¿Bajarán las tasas hipotecarias en 2027?

Al 21 de octubre de 2026, la tasa directriz del Banco de Canadá es de 2,25 %, y no se ha movido en un año. Ninguna fuente oficial da la fecha de una próxima baja, y el Banco no se compromete con ninguna dirección. Lo que sí se puede verificar: el calendario de anuncios hasta finales de 2027, los rendimientos de los bonos que orientan la tasa fija, la proyección de inflación del Banco y el costo de un cuarto de punto sobre una casa en Laval o en Montreal.

Dónde está la tasa directriz al 21 de octubre de 2026

2,25 % desde el 29 de octubre de 2025. Ese día, el Banco de Canadá bajó su tasa 0,25 punto. Los siete anuncios siguientes la mantuvieron, el último el 2 de septiembre de 2026. Desde 2021, una modificación entra en vigor el día siguiente a su anuncio.

Lo que el Banco escribió el 2 de septiembre. La inflación medida por el IPC (índice de precios al consumidor) se mantuvo alrededor del 3 % en los últimos meses, sobre todo a causa de la gasolina; sin la gasolina, era de 2,2 % en julio. El Banco agrega que « los riesgos al alza en torno a las perspectivas de inflación del Banco han aumentado ». Su conclusión no se inclina hacia ningún lado: el Consejo de Gobierno « está listo para ajustar la política monetaria según sea necesario ».

Los próximos anuncios del Banco de Canadá, hasta finales de 2027

El Banco anuncia su tasa en ocho fechas fijadas de antemano cada año, un régimen adoptado en 2000. Su calendario de 2027 ya está en línea. Quedan diez citas previstas de aquí a finales de 2027:

Fuente: página « Taux directeur » (tasa directriz) del Banco de Canadá, consultada el 21 de octubre de 2026.

Una fecha fuera del calendario sigue siendo posible. El Banco puede ajustar su tasa en otras fechas « en circunstancias particulares », como lo hizo el 13 y el 27 de marzo de 2020. Después del 28 de octubre, verifique la decisión en el sitio web del Banco.

La tasa variable y la tasa fija no siguen la misma señal

La tasa variable sigue las fechas de la tabla. Según el Banco de Canadá, las modificaciones de la tasa directriz provocan movimientos similares de la tasa preferencial, la base de las tasas hipotecarias variables. Al 14 de octubre de 2026, el Banco registraba una tasa preferencial de 4,45 % en los grandes bancos autorizados. Sin una nueva decisión, la variable se queda inmóvil: de noviembre de 2025 a julio de 2026, la tasa promedio cobrada sobre los préstamos no asegurados a tasa variable se mantuvo entre 3,84 % y 3,90 %.

La tasa fija puede moverse cualquier día. El Banco explica que el costo de financiamiento del prestamista es « lo que más influye en su tasa hipotecaria ». En sus simulaciones de renovación, su personal fija la tasa de un préstamo a tasa fija como un margen por encima del rendimiento previsto de los bonos del Gobierno de Canadá. Y, se mueva o no la tasa directriz, esos rendimientos se mueven:

El 2 de septiembre, el propio Banco lo escribía: « Los rendimientos de los bonos a largo plazo aumentaron a escala mundial, incluso en Canadá ». Consecuencia práctica: una baja de la tasa directriz no haría bajar mecánicamente una tasa fija a 5 años, y lo inverso también es cierto.

¿Bajarán las tasas hipotecarias? Lo que proyecta el Banco

El Banco no responde a esa pregunta. Publica una proyección en su Informe de Política Monetaria, cuya edición más reciente, al 21 de octubre de 2026, es la de julio.

La inflación. Según esa proyección, la inflación medida por el IPC debía desacelerarse progresivamente y volver a alrededor del 2 % a comienzos de 2027, « sujeto a la trayectoria de los precios del petróleo y de la gasolina », y luego situarse en promedio alrededor del 2 % en 2027 y en 2028.

La tasa. En julio, el Consejo de Gobierno consideraba que « el nivel actual de la tasa directriz sigue siendo apropiado para sostener la recuperación económica y llevar la inflación de vuelta a la meta del 2 % ».

Una proyección no es una promesa: el propio Banco la condiciona al precio del petróleo, se refiere a la inflación y no a su tasa, y la del 28 de octubre la reemplazará.

Lo que vale un cuarto de punto sobre una casa en Laval o en Montreal

Un cálculo, no una previsión. Las hipótesis:

• El precio. La mediana de la casa unifamiliar en el tercer trimestre de 2026, según el barómetro de la APCIQ (la asociación profesional de corredores inmobiliarios de Quebec): 630 000 $ en Laval, sobre 548 ventas, y 811 000 $ en la isla de Montreal, sobre 1 003 ventas.
• El pago inicial del 20 %. Por debajo de ese umbral, la Agencia de Consumo en Materia Financiera de Canadá (ACFC) indica que normalmente se requiere un seguro hipotecario, cuya prima cambiaría el cálculo.
• La tasa de partida: 4,49 %. Es la tasa promedio cobrada en julio de 2026 sobre los préstamos no asegurados a tasa fija de 5 años o más, según el Banco de Canadá. Ese promedio abarca préstamos nuevos, renovaciones y refinanciamientos.
• El resto. Amortización de 25 años, pagos mensuales, interés calculado semestralmente, una de las dos bases que permite el artículo 6 de la Loi sur l’intérêt (la Ley sobre el Interés). Sin impuestos ni seguro de vivienda.

El mismo cuarto de punto, visto de otro modo. Con el mismo pago de 2 787 $, pasar de 4,49 % a 4,74 % reduce en unos 12 400 $ el préstamo posible en Laval. Para conservar ese pago con un 20 % de pago inicial, el precio de compra tendría que ser unos 15 500 $ más bajo. En la isla, la diferencia llega a unos 16 000 $ de préstamo y 20 000 $ de precio.

Rehaga el cálculo con su propio precio en la calculadora hipotecaria. Las medianas por barrio están en el mercado inmobiliario de Laval por sector.

Renovar en 2026 o en 2027: lo que muestran los datos

El Banco de Canadá cuantificó la ola de renovaciones en su Informe sobre la Estabilidad Financiera de mayo de 2026:

• Los últimos préstamos de la pandemia. En los 12 meses siguientes al informe, se renovarán los últimos préstamos con pagos fijos a cinco años contratados durante la pandemia. Representan aproximadamente el 12 % del saldo hipotecario en Canadá, y sus pagos aumentarán cerca de un 15 % en promedio.
• Los préstamos más recientes. Cerca del 14 % del saldo, préstamos variables y préstamos fijos a plazos más cortos contratados después del alza de tasas de 2022 y 2023, se renuevan durante el mismo período. En promedio, su pago no cambia.
• El fin de la ola. Según el Banco, « de aquí a la segunda mitad de 2027, casi todos los titulares de préstamos hipotecarios que enfrentan aumentos importantes de sus pagos habrán renovado su préstamo ».

Dos reservas. El informe no da ninguna cifra para Quebec ni para Montreal. Y sus cálculos se basan en las expectativas del mercado al 19 de mayo de 2026, cuando el rendimiento a 5 años era de 3,35 %, frente a 3,62 % el 20 de octubre.

¿Romper un préstamo en curso para aprovechar una baja? Pida primero por escrito el monto exacto de la penalidad, y luego compárelo con el ahorro sobre los meses restantes: el método está en el cálculo de la penalidad por romper una hipoteca.

Lo que un prestatario controla mientras espera una baja de las tasas

La garantía de tasa. La ACFC indica que una preaprobación permite garantizar una tasa durante 60 a 130 días, según el prestamista, sin garantizar el préstamo en sí. Obtenida el 21 de octubre, una garantía de 60 días cubre los anuncios del 28 de octubre y del 9 de diciembre; a 130 días, también el del 27 de enero de 2027. Pregunte si obtendrá automáticamente la tasa más baja si las tasas bajan durante ese período, como sugiere la ACFC. Los demás límites están en lo que garantiza y lo que no una preaprobación hipotecaria.

La duración del plazo. El plazo fija la fecha de su próximo regreso al mercado: un plazo de 5 años firmado en el otoño de 2026 se renueva en el otoño de 2031, un plazo de 3 años en 2029.

La elección entre fija y variable. En julio de 2026, sobre los préstamos no asegurados, la diferencia promedio era de 0,63 punto: 3,86 % en variable, 4,49 % en fija a 5 años o más. Soy corredor inmobiliario, no corredor hipotecario: esta elección se hace con su prestamista o con un corredor hipotecario.

Preguntas frecuentes

¿Bajará el Banco de Canadá su tasa el 28 de octubre de 2026? Ninguna fuente oficial lo dice antes del anuncio. El comunicado del 2 de septiembre no da ninguna dirección. La decisión y el Informe de octubre se publican el mismo día.

Si la tasa directriz baja, ¿baja también mi tasa fija? No automáticamente: depende sobre todo del mercado de bonos. Desde la última baja, el 29 de octubre de 2025, el rendimiento a 5 años pasó de 2,73 % a 3,62 % sin que la tasa directriz se moviera.

Mi préstamo se renueva en 2027: ¿fija o variable? La decisión le corresponde a usted, con su prestamista o su corredor hipotecario. La variable sigue la tasa preferencial, y por lo tanto las decisiones del Banco; la fija depende sobre todo del mercado de bonos en el momento de la firma. Compare dos ofertas fechadas, para el mismo plazo.

Para completar, lea el camino entre la tasa directriz y su pago y lo que distingue renovar, transferir y refinanciar.

¿Compra en Laval o en Montreal y quiere saber lo que un cuarto de punto cambia para la propiedad que tiene en la mira? Escríbame. Servicio en francés, en inglés y en árabe; el financiamiento en sí se decide con su prestamista o su corredor hipotecario.

Georges Matar

Corredor Inmobiliario Residencial · RE/MAX DU CARTIER INC.

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